La question de valorisation d’une entreprise peut se poser à différents moments de la vie sociale. En effet, connaître la valeur financière réelle d’une société est indispensable pour effectuer certaines transactions spécifiques : cession d’action, fusion, recherche de financement… D’ailleurs, il faut savoir que la valorisation d’une entreprise va au-delà du montant des capitaux propres. Effectivement, elle prend en compte plusieurs éléments qui se rapportent notamment à la situation de l’entreprise et aux conditions du marché. Découvrez dans cet article comment calculer la valorisation d’une entreprise.
Les différentes méthodes de valorisation d’une entreprise
Il existe plusieurs approches qui peuvent aboutir à la détermination de la valeur d’une entreprise. Cependant, chaque méthode répond aux exigences d’une situation précise. Vous devez donc choisir minutieusement la technique que vous allez utiliser.
La valorisation d’une entreprise à travers une approche patrimoniale
Comment calculer la valorisation d’une entreprise ? L’une des méthodes les plus utilisées pour déterminer la valeur réelle d’une société est celle qui adopte une approche patrimoniale. Cette méthode consiste à réaliser une évaluation des éléments de l’actif et ceux du passif. Des données qui sont présentées sur le bilan de la société. Le but de cette approche est de dégager un actif net qui correspond à la valeur de la société. Pour ce faire, vous devez calculer la différence entre l’actif et le passif.
Cependant, vous devez savoir que cette évaluation patrimoniale tient uniquement du passé de l’entreprise. En effet, l’analyse des bilans comptables porte généralement sur les trois dernières années de la vie sociale. Voilà pourquoi cette méthode connaît des limites. En effet, elle ne tient compte ni de la rentabilité actuelle de la société ni de son potentiel de développement. Comment y remédier ? Sachez qu’en intégrant la valorisation des éléments immatériels qui composent le patrimoine de l’entreprise, il est possible d’ajuster et de réévaluer la valeur de l’entreprise.
La valorisation de l’entreprise à travers une méthode comparative
La méthode comparative permet de valoriser une entreprise en se référant à d’autres entreprises similaires. En d’autres termes, il faut comparer votre société avec les entreprises qui ont la même activité et la même taille que vous. Cette approche vous permet de dégager un barème qui vous servira de référence. Vous pouvez également vous référer aux dernières cessions d’entreprises comparables. Une fois le barème de référence trouvé, il ne vous reste plus qu’à ajuster votre prix en fonction des divers éléments indispensables à l’exercice de votre activité.
Certes, la méthode comparative vous permet de proposer un prix de cession en accord avec celui qui est appliqué sur le marché actuel. Cependant, elle ne prend pas en compte les écarts de prix et encore moins la valeur de votre bail commercial. Là encore, vous devez procéder à des ajustements.
La valorisation de l’entreprise avec la méthode des flux de trésoreries
La méthode des flux de trésoreries ou méthode DCF sert à déterminer la valeur de marché de l’entreprise. Pour obtenir une valeur actuelle nette de votre société, vous devez projeter les flux de trésorerie attendus sur une période donnée tout en les actualisant à un taux de rendement approprié.
Ainsi, la méthode des flux de trésorerie tient compte des performances de l’entreprise dans l’avenir. Les flux de trésoreries sont alors déterminés sur la base de données prévisionnelle. Pour éviter d’avoir des résultats irréalistes, il est préférable d’envisager différents scénarios.
L’avantage de cette méthode est qu’elle se concentre sur l’avenir de la société et non sur son passé. Elle mise alors sur la rentabilité de l’entreprise. Pour qu’elle soit efficace, les prévisions doivent s’étaler sur plusieurs années.
Les précautions à prendre pour valoriser correctement une entreprise
Maintenant que vous savez comment calculer la valorisation d’une entreprise, il faut s’intéresser aux dispositions que vous devez prendre afin que la valeur obtenue corresponde à la valeur réelle de l’entreprise.
Bien choisir la méthode de valorisation
Aucune méthode de valorisation d’entreprise n’est infaillible. Chaque approche présente des avantages et des inconvénients qui lui sont propres. Vous devez donc peser les pour et les contre de chaque méthode et choisir celle qui convient le mieux à la situation de votre entreprise.
Dans la pratique, une valorisation dans le cadre d’une transmission d’une TPE ou d’une PME se fait à travers la méthode comparative. En effet, cette approche facilite la détermination du prix de la cession.
L’approche comparative assure la cohérence de la valeur de la transaction avec les conditions du marché actuel. Cette cohérence est d’une importance capitale en ce sens que les acquéreurs comparent toujours les prix appliqués par les entreprises avant de faire un choix. Par conséquent, si le prix de la cession que vous proposez est supérieur au prix moyen du marché, vous aurez peu de chance de trouver un acquéreur.
Ajuster la valorisation en fonction des critères importants
Quelle que soit la méthode de valorisation que vous avez choisie, vous devez ajuster les résultats en fonction de la situation actuelle de votre entreprise. Pour ce faire, vous devez tenir compte des critères généraux de votre société et des éléments qui influent sur l’exercice de votre activité.
Les critères généraux sont, entre autres, les litiges en cours qui réduisent la valeur de l’entreprise. En revanche, lorsqu’une entreprise dispose d’une large clientèle, la valorisation de l’entreprise doit augmenter.
Concernant l’exercice de l’activité, les critères et les éléments les plus importants dépendent de la nature de celle-ci. Par exemple, la valorisation d’une entreprise de production doit tenir compte de l’état des outils qu’elle a en sa possession.
Cependant, vous devez savoir que les résultats de la valorisation de votre société relèvent de la théorie. Elle n’empêche pas les négociations entre l’acquéreur et le cédant.
Bref, la réponse à la question de savoir comment calculer la valorisation d’une entreprise dépend de la situation de l’entreprise et de la valeur qu’elle souhaite dégager. Cette valeur est déterminée à partir de données comptables et d’éléments contextuels. Cependant, la valorisation n’empêche pas l’application de la loi de l’offre et de la demande. Par conséquent, si votre entreprise attire de nombreux acheteurs ou investisseurs, il est possible que le prix des transactions soit nettement plus élevé que celui dégagé par la valorisation.
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